FS KKR Capital Corp (FSK), 2024 yılının ikinci çeyreğinde hisse başına 0,77 $ net yatırım geliri ve hisse başına 0,75 $ düzeltilmiş net yatırım geliri ile istikrarlı bir performans bildirdi. Şirket, üçüncü çeyrekte hisse başına 0,70 dolar dağıtım yaptığını açıkladı ve yıl için hisse başına minimum 2,90 dolar toplam dağıtımı sürdürmeyi bekliyor. Yaklaşık 4,7 milyar dolarlık güçlü bir likidite pozisyonuna sahip olan FSK, gelecekteki fırsatları ve portföy şirketlerinin performansı konusunda iyimserliğini koruyor.
Önemli Çıkarımlar
- Net yatırım geliri hisse başına 0,77 dolar, düzeltilmiş net yatırım geliri ise hisse başına 0,75 dolar olarak gerçekleşmiştir.
- Üçüncü çeyrek dağıtımı hisse başına 0,70 dolar olarak açıklandı ve 2024 yılı için toplam dağıtımda hisse başına en az 2,90 dolar hedefleniyor.
- Mevcut likidite 30 Haziran 2024 itibariyle yaklaşık 4,7 milyar dolardır.
- Yatırım ekibi 2024 yılının ilk yarısında 2,7 milyar dolarlık yatırım gerçekleştirdi.
- Yatırım portföyünün gerçeğe uygun değeri 14,1 milyar dolar olup, ilk 10 portföy şirketi bu değerin %20’sini oluşturmaktadır.
- Borç yatırımlarının ağırlıklı ortalama getirisi %12 olarak gerçekleşmiştir.
- Çeyrek için toplam yatırım geliri 5 milyon dolar artarak 439 milyon dolara yükselmiştir.
- Tahakkuk etmeyenler portföyün maliyet bazında %4,3’ünü, gerçeğe uygun değer bazında ise %1,8’ini oluşturmuştur.
Şirket Genel Görünümü
- FSK, yüksek faiz ortamının ve yayılma gelirinin kazançları artırmaya devam etmesini beklemektedir.
- Üçüncü çeyrek GAAP net yatırım gelirinin hisse başına yaklaşık 0,72 dolar, düzeltilmiş net yatırım gelirinin ise hisse başına yaklaşık 0,70 dolar olması öngörülüyor.
- Şirket, eski yatırımlardan çıkıp daha savunmacı sektörlere yönelmeye odaklanmaya devam ediyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Şirket, faiz oranlarının düştüğü bir ortamda kazanç baskısını kabul etmektedir.
- Tahakkuk etmeyen alacaklar, gerçeğe uygun değer açısından azalmış olsalar da portföyde bulunmaya devam etmektedir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- FSK, yeni yatırımların kalitesinden ve portföy şirketlerinin performansından memnun.
- Şirketin ortak girişimi, portföyün gerçeğe uygun değerinin %9,8’ini temsil etmektedir ve iyi performans göstermeye devam etmektedir.
- Önemli bir yatırım olan Global Jet Capital, sağlam bir öz sermaye getirisi ile istikrarlı ve rekabetçi konumunu korumaktadır.
Eksiklikler
- Rekabet baskısı ve yatırım fırsatlarının kalitesinden kaynaklanan spread sıkışması konusunda bazı endişeler dile getirilmiştir.
- Yeni yatırımlardan elde edilen ortalama FAVÖK bu çeyrekte azaldı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, kazanç büyümesine odaklanmayı sürdürerek kazandıklarını ödemeyi amaçlıyor.
- Yönetim, Kellermeyer için %50 özsermaye azaltımının ardından bir değer yaratma planı üzerinde çalışıyor.
- FSK, JW Alüminyum’un sermaye yapısını potansiyel parasallaştırma için basitleştirmeyi düşünüyor.
- Şirket, kazanç artışını desteklemek için gelir getirmeyen varlıklarını azaltmaya açık.
Sonuç olarak, FS KKR Capital Corp 2024’ün ikinci çeyreğini güçlü bir yatırım geliri ve yılın geri kalanı için kendinden emin bir görünümle güçlü bir notla kapattı. Şirketin yüksek kaliteli yatırımlara ve likidite yönetimine stratejik olarak odaklanması, onu rekabetçi piyasada yol almak ve yatırımcılarına değer sunmaya devam etmek için iyi bir konuma getiriyor.
InvestingPro İçgörüleri
FS KKR Capital Corp (FSK) yatırımcılarını ödüllendirmeye olan bağlılığını istikrarlı temettü ödemeleriyle ortaya koyuyor. Bir InvestingPro İpucu, FSK’nın temettü ödemelerini sürdürmekle kalmayıp 11 yıl üst üste artırarak şirketin hissedarlarına değer kazandırma konusundaki güvenilirliğini ortaya koyduğunu vurguluyor. Ayrıca, FSK’nın temettü verimi %15,62 gibi etkileyici bir seviyede olup yatırımcılarını önemli ölçüde ödüllendirmekte ve güçlü bir gelir yaratma kabiliyetine işaret etmektedir.
Değerleme açısından bakıldığında, şirketin F/K oranı şu anda 8,02’dir ve bu da şirketin güçlü temettü geçmişi göz önüne alındığında değer yatırımcıları için cazip bir giriş noktası anlamına gelebilir. Ayrıca, FSK’nın piyasa değeri 5,35 milyar dolar olarak bildirilmiştir ve bu da yatırım yönetimi sektöründeki önemli büyüklüğünün altını çizmektedir.
Performans açısından, FSK’nın 1Ç 2024 itibarıyla son on iki aydaki gelir büyümesi %6,67 oranında artmıştır. Bu büyüme, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini aşan likit varlıkları ile birleştiğinde, finansal istikrar ve operasyonel verimliliğin bir resmini sunmaktadır.
Daha derin bir analizle ilgilenenler için InvestingPro, FSK hakkında ek ipuçları sunarak şirketin finansal sağlığı ve yatırım potansiyeli hakkında daha kapsamlı bir anlayış sağlıyor.
Unutmayın, bunlar InvestingPro’nun FSK için sunduğu kapsamlı ipucu ve metrik listesinden sadece birkaç önemli nokta. FSK hakkında daha detaylı bilgi ve ek ipuçları için https://www.investing.com/pro/FSK adresini ziyaret edebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
